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Felon Banks de Wall Street lancera sa propre bourse ce mois-ci

Photographie de Nathaniel St.Clair

Members Exchange (MEMX), une toute nouvelle bourse, a annoncé qu'elle commencerait à négocier en direct des actions sélectionnées pour la première fois le 21 septembre avec une introduction progressive complète le 29 septembre.

Les antécédents criminels ne sont, apparemment, aucun obstacle à la gestion d'une bourse aux États-Unis à la façon de penser profondément conflictuelle de la Securities and Exchange Commission (SEC), qui a donné son approbation à l'exploitation de la bourse le 5 mai.

Les investisseurs de la nouvelle bourse font partie des banques de Wall Street les plus chargées en série, notamment JPMorgan, Goldman Sachs et UBS, ainsi que le fonds spéculatif Citadel Securities. BlackRock, qui est jusqu'au cou dans les programmes de sauvetage profondément conflictuels de la Réserve fédérale, est également un investisseur, tout comme la société de trading à haute fréquence, Virtu Financial, et d'autres.

JPMorgan Chase a fait l'objet d'une enquête criminelle du département américain de la Justice au moins quatre fois au cours des sept dernières années. Une enquête criminelle en 2013 a examiné comment la banque avait utilisé les économies des déposants bancaires pour parier sur des produits dérivés exotiques à Londres, perdant finalement 6,2 milliards de dollars. Cette affaire était connue sous le nom de London Whale et s'est soldée par le paiement par la banque d'amendes de 900 millions de dollars. Aucune accusation pénale n'a été portée contre la banque.

En 2014, JPMorgan Chase a été inculpé de deux chefs d'accusation pour avoir mal géré le compte commercial du cerveau de Ponzi, Bernie Madoff. Le personnel de conformité de JPMorgan a regardé dans l'autre sens en criant des drapeaux rouges de blanchiment d'argent sur le compte Madoff pendant des décennies. Les employés de la banque ont déclaré aux autorités britanniques qu'ils pensaient que Madoff pourrait gérer un projet de Ponzi. Il n'a pas déposé de telles préoccupations auprès des régulateurs américains. La banque a plaidé coupable aux deux chefs d'accusation.

En 2015, le ministère de la Justice a porté un autre chef d'accusation pour crime contre la banque, cette fois pour s'être engagé avec d'autres banques dans le truquage des marchés des changes. La banque a de nouveau plaidé coupable. Dans les affaires de 2014 et 2015, JPMorgan Chase a obtenu un accord de poursuite différée par le ministère de la Justice.

Le 16 septembre de l'année dernière, le ministère de la Justice a inculpé deux actuels et un ancien négociants en métaux précieux de JPMorgan Chase pour des accusations criminelles de RICO, une accusation généralement portée contre des membres du crime organisé. Les commerçants ont été chargés de diriger une entreprise de racket à partir du bureau de négociation des métaux précieux de JPMorgan Chase. La banque a indiqué dans un dossier auprès de la SEC que la banque elle-même faisait toujours l'objet d'une enquête pénale en la matière.

En juillet de cette année, Goldman Sachs a réglé un acte d'accusation pénal contre lui en Malaisie pour 3,9 milliards de dollars pour son implication dans un scandale de corruption et de pots-de-vin connu sous le nom de 1MDB. Selon un rapport de Bloomberg en décembre, le département américain de la Justice a également une enquête criminelle en cours sur l'entreprise liée à la même affaire.

Selon le 10-K (rapport annuel) que Goldman a déposé auprès de la SEC le 21 février, il coopère avec le ministère de la Justice dans l'affaire 1MDB mais la résolution «pourrait entraîner l'imposition d'amendes, pénalités et autres sanctions importantes contre l'entreprise, y compris les restrictions sur les activités de l'entreprise. » Espérons que ne pas être autorisé à posséder une bourse est l'une de ces restrictions.

UBS, la puissante banque suisse très présente à Wall Street, a reçu un accord de poursuites différées du ministère américain de la Justice en 2012 pour son rôle dans l'engagement avec d'autres banques afin de truquer l'indice de référence international des taux d'intérêt appelé LIBOR. En échange de ne pas être poursuivi, UBS a accepté de ne plus commettre d'actes délictueux. Mais selon le ministère de la Justice, il n'a pas tenu parole:

UBS s'est livrée à des pratiques trompeuses de trading et de vente de devises (forex) après avoir signé l'accord de non-poursuite LIBOR, y compris des majorations non divulguées ajoutées à certaines transactions de change des clients. Les commerçants et le personnel de vente d'UBS ont déformé aux clients sur certaines transactions que les majorations n'étaient pas ajoutées, alors qu'en fait elles l'étaient. À d'autres occasions, les commerçants et les vendeurs UBS ont utilisé des signaux manuels pour dissimuler ces majorations aux clients. À d’autres occasions encore, certains traders UBS ont également suivi et exécuté des ordres limités à un niveau différent du niveau spécifié par le client afin d’ajouter des majorations non divulguées. En outre, selon des documents judiciaires, un trader UBS FX a conspiré avec d'autres banques agissant en tant que courtiers sur le marché au comptant des changes en acceptant de restreindre la concurrence dans l'achat et la vente de dollars et d'euros. UBS a participé à ce comportement collusoire d'octobre 2011 à au moins janvier 2013.

En raison de la violation de son accord, en 2015, le ministère de la Justice a inculpé UBS d'un crime pour ses actions relatives au LIBOR. UBS a plaidé coupable.

À la suite du krach boursier de 1929, le Sénat américain a tenu trois ans d'audiences sur les transactions personnelles et truquées des grandes banques de Wall Street. Les audiences ont fait la une des journaux pendant des années. L'indignation publique qui a résulté de ces manchettes a conduit le Congrès à adopter la Securities Exchange Act de 1934, qui a créé la Securities and Exchange Commission et lui a donné le pouvoir d'enregistrer, de réglementer et de superviser les sociétés de courtage, les agences de compensation et les bourses.

La loi de 1934 mentionnait spécifiquement l'intérêt national d'expliquer pourquoi les bourses devaient être réglementées par le gouvernement fédéral. Il se lit en partie:

Souvent, les prix des titres sur ces bourses et marchés sont susceptibles d'être manipulés et contrôlés, et la diffusion de ces prix donne lieu à une spéculation excessive, entraînant des fluctuations soudaines et déraisonnables des prix des titres qui:

(a) provoquer alternativement une expansion déraisonnable et une contraction déraisonnable du volume de crédit disponible pour le commerce, le transport et l'industrie dans le commerce interétatique,

b) entravent la bonne appréciation de la valeur des titres et empêchent ainsi un calcul équitable des impôts dus aux États-Unis et aux divers États par les propriétaires, acheteurs et vendeurs de titres, et

(c) empêcher l'évaluation juste des garanties pour les prêts bancaires et / ou entraver le fonctionnement efficace du système bancaire national et du système de la Réserve fédérale.

(4) Les urgences nationales, qui produisent un chômage généralisé et la dislocation du commerce, des transports et de l'industrie, et qui pèsent sur le commerce interétatique et nuisent au bien-être général, sont précipitées, intensifiées et prolongées par la manipulation et les fluctuations soudaines et déraisonnables des prix des titres. et par une spéculation excessive sur de tels échanges et marchés, et pour faire face à de telles urgences, le gouvernement fédéral est mis à une telle dépense qu'elle alourdit le crédit national.

Étant donné le rôle essentiel que jouent les bourses honnêtes et équitables dans l'économie des États-Unis, les criminels admis et les malfaiteurs en série devraient-ils être autorisés à posséder une telle entreprise? Si vous ne le pensez pas, veuillez appeler vos sénateurs et votre représentant à la Chambre dès aujourd'hui.

Cet article est apparu pour la première fois à Wall Street sur Parade.

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